民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到(dào)当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一(yī)，客流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观(guān)察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购(gòu)商数(shù)量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客(kè)户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，坡比1_1.5怎么计算坡长，坡度最简单的计算方法可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采(cǎi)购(gòu)商已经(jīng)不直(zhí)接前(qián)往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他地(dì)区贸(mào)易摩擦(cā)增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向坡比1_1.5怎么计算坡长，坡度最简单的计算方法东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰(shuāi)退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交会(huì)下的出口群(qún)像(xiàng)》

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