民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企宁波华茂外国语学校学费多少高中，宁波华茂外国语学校学费多少一学期业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明(míng)显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下(xià)滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业订单(dā宁波华茂外国语学校学费多少高中，宁波华茂外国语学校学费多少一学期n)略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示(shì)中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项(xiàng)调(diào)研，从(cóng)另一(yī)个角度(dù)观察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新宁波华茂外国语学校学费多少高中，宁波华茂外国语学校学费多少一学期增订单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下(xià)降，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整(zhěng)体的(de)采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续(xù)下降；但大(dà)部(bù)分(fēn)调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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