民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在(zài)4月中旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长趋势的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出(chū)口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速。<1分钟前刚刚哪里发生了地震/strong>

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国当1分钟前刚刚哪里发生了地震(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)，能够(gòu)集中高(gāo)效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去(qù)3年欧美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业则反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)的(de)决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口群像》