随着公募(mù)基金2023年一季报(bào)披(pī)露拉开帷幕(mù)，多位知名基金经理调仓换股以(yǐ)及对后市看法跃(yuè)然纸上。

　　银华(huá)基金李晓(xiǎo)星在一季(jì)报中表(biǎo)示(shì)，看好(hǎo)半(bàn)导(dǎo)体、电(diàn)动车、风(fēng)光电储、军工等领域投资机(jī)会。他(tā)认(rèn)为AI 产业的发展不(bù)会一蹴而就，中间(jiān)也必然(rán)会有曲折，包括数据隐私、伦(lún)理等潜在风险，可能造成(chéng)板块后续(xù)波动。投资机(jī)会(huì)上(shàng)，“卖水(shuǐ)人”硬件先行(xíng)的算(suàn)力产(chǎn)业链，以及 AI 为(wèi)用户(hù)赋能(néng)的垂直(zhí)类(lèi)应用(yòng)场景(jǐng)值得(dé)关注。

　　信(xìn)达澳亚基(jī)金冯明(míng)远一季报中表示(shì)，二季度，随(suí)着 TMT 板块(kuài)部分公司加入(rù) AI 或数字经(jīng)济等热门概念的创新，以及(jí)半导体和(hé)制造业正(zhèng)经(jīng)历触底反(fǎn)弹的复苏，市(shì)场(chǎng)整(zhěng)体会逐(zhú)步回暖，产生一(yī)定正面效应。会继续在新 能源、科(kē)技(jì)、高端制造等(děng)主要(yào)赛道耕耘，深挖基本面扎实的优质(zhì)个股(gǔ)，自下而上(shàng)挖掘投资机会。

　　此外，今日，中泰(tài)资管姜诚(chéng)、中信保诚基(jī)金王睿(ruì)等人(rén)也发布(bù)了一季(jì)报，均谈到(dào)了自己(jǐ)对(duì)AI领域的(de)密切关注(zhù)，但观点略有不同(tóng)。

　　“果链(liàn)”龙头新进成为第一大重仓股

　　李晓星(xīng)一季(jì)度大(dà)幅(fú)调入AI相关(guān)概念股(gǔ)

　　一季报(bào)数据(jù)显(xiǎn)示，从银华基(jī)金李晓星在管的10只(zhǐ)基金来看，整体基金仓位维持在(zài)90％左右(yòu)。

　　其中，银(yín)华中小盘精选、银华盛世(shì)精选A、银(yín)华大盘(pán)定开、银华丰享一年持有(yǒu)、银华(huá)心选一年持(chí)有A 在今年一季度小幅减(jiǎn)仓，其中，减仓幅度最大的是(shì)银(yín)华心选一年持有A，较去年底下降了4.65个百(bǎi)分点。

　　而银华(huá)心诚A、银华(huá)心(xīn)怡A、银华心(xīn)佳两(liǎng)年持有期(qī)、银(yín)华心享一年(nián)持有、银华心兴三年持有A 则在一季度小幅加仓(cāng)，其(qí)中(zhōng)，加仓幅度最大的是银华心兴三(sān)年持有A，较去(qù)年底加仓了(le)2.30个百分点。

　　一季度，李晓星旗下(xià)基金产(chǎn)品大幅提(tí)高了港股仓位，比如银华心佳(jiā)两年持有期(qī)港股仓位从(cóng)去年底14.38％上升到一季度29.55％，银(yín)华心兴三年(nián)持有(yǒu)A港股(gǔ)仓位从去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓(cāng)方面(miàn)，以(yǐ)李晓星代表作银华(huá)中小盘为例，前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)变动较大。今年一季度(dù)，立讯精密、金山办公、用友网络(luò)、中(zhōng)科创达、中(zhōng)微公司、星环(huán)科技-U “新进(jìn)”前十大。其中(zhōng)，“果链”龙头立讯精(jīng)密(mì)成为第一(yī)大重仓(cāng)股，截至一(yī)季报(bào)，该基(jī)金持有(yǒu)立讯精密826.3万股，持有市(shì)值约2.5亿元(yuán)。一季度，该基金还增(zēng)持了精测电子，较(jiào)去年底(dǐ)增加了16倍(bèi)，目前持有市值约(yuē)1.61亿(yì)元，新晋成为第7大(dà)重(zhòng)仓股。值得注意的是，上述(shù)“进(jìn)新(xīn)”个(gè)股大多(duō)数是AI相关概念股。

　　而宁(níng)德时代(dài)、晶澳科技(jì)、德(dé)业股份、晶科能源、海光(guāng)信息、复旦微(wēi)电(diàn)、锦浪科技则退出前十(shí)大。

　　减持(chí)方面(miàn)，今年一季度，该基金减持紫光(guāng)国微(wēi)、华海清科，分别较(jiào)去(qù)年(nián)底减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截至(zhì)一季报，该(gāi)基金(jīn)分别(bié)持有紫光(guāng)国微、华(huá)海清科189.3万股、63.1万，对(duì)应持有(yǒu)市值(zhí)2.10亿元(yuán)、2亿元，位列第二、四大重(zhòng)仓股。

　　在一季报中，李晓星再次用(yòng)“千(qiān)字小作文”表达(dá)了自(zì)己对(duì)市(shì)场的看法，基金(jīn)君为大家做了些重点(diǎn)摘要。

　　李晓星在一季(jì)报中(zhōng)表(biǎo)示，对于(yú)今年国内的宏观判断(duàn)依然是经济整体(tǐ)稳健复苏(sū)，产业(yè)结构调整继续(xù)升级，居民消费(fèi)信心逐(zhú)渐恢复；我们判断由于(yú)国家自身实力的不断增(zēng)强，国际伙伴跟我们的利益共同点(diǎn)变多，国(guó)际(jì)形势(shì)相(xiāng)对之前会(huì)趋暖，国际贸易会逐渐触(chù)底回(huí)升。

　　一季度市场最火(huǒ)热的方向是 ChatGPT 引爆的(de)人工智能板块(kuài)，ChatGPT 是(shì)继 PC、互联网之后又一革(gé)命(mìng)性的技术(shù)，现象级(jí)应用(yòng)推出后，国(guó)内外各(gè)巨头加速入(rù)局。需(xū)要关注的(de)是，AI 产业的发展不会一蹴而就，中(zhōng)间也必(bì)然会有曲折，包括数据(jù)隐私、伦理等潜(qián)在(zài)风险，可能造成板块后续(xù)波动(dòng)。投(tóu)资(zī)机(jī)会上(shàng)，“卖水人”硬件先行的算力(lì)产(chǎn)业链，以及 AI 为用户赋(fù)能的垂直(zhí)类(lèi)应用(yòng)场景值得关注。

　　半导体(tǐ)方(fāng)面(miàn)，我们维持看好国(guó)产替(tì)代方向(xiàng)，集中在半导体设备(bèi)、材(cái)料(liào)、零部件环节，中(zhōng)长期 看(kàn)，伴随(suí)国产供应商积(jī)极(jí)验(yàn)证导(dǎo)入(rù)，国内(nèi)晶圆产(chǎn)线建(jiàn)设将(jiāng)再(zài)度提速。在景气复苏方向，我们的看 法边际转向积极(jí)，全球半导体下行(xíng)周期接近尾声，经历了过去(qù)几个季度的去库存，有望在今年下 半年重启上行周期，向(xiàng)上弹(dàn)性取决于(yú)下游需求恢(huī)复的力度，数(shù)据(jù)中(zhōng)心有望率先回暖，其(qí)次是(shì)汽车、 消(xiāo)费电子，关注(zhù)相(xiāng)关左侧布(bù)局(jú)机(jī)会。

　　新能源板块是一季度被市场抛弃较多(duō)的板块，交易占比和估值已经处于历史(shǐ)偏低的位置。只(zhǐ)是市场(chǎng)对于上涨的标的更(gèng)多地关注利好，对于下(xià)跌(diē)的板块更多地关注利(lì)空。我们总体认为(wèi)现(xiàn)在(zài)市场对于新能源板块的担(dān)忧讨论，更多(duō)是对于一(yī)个(gè)下跌板块的应激式反应。在(zài)去年的中(zhōng)报(bào)中，我(wǒ)们曾(céng)经提到了(le)新能源板块的一些风险点(diǎn)，这些风险点(diǎn)在经过大半年的消化后，在(zài)这个估值分位以(yǐ)及股(gǔ)价位置(zhì)下，我们认为新能(néng)源板块(kuài)的风险因素已经充分释放，目前这个时(shí)间段，具有较强(qiáng)吸引力。

　　此外，李(lǐ)晓星还看好电动车、风光电储、军工(gōng)等领域(yù)投资机会。

　　璞泰来仍是第一大重(zhòng)仓股

　　冯明远(yuǎn)继续加仓新能(néng)源(yuán)相关个股

　　一季报数据(jù)显示，信达澳亚基金冯明远在管(guǎn)的(de)6只基金平均仓位为92.27％，其中，信澳研究优选A的(de)股(gǔ)票仓(cāng)位从去年底75.82％上升到今年一季度(dù)末87.68％，信(xìn)澳新能源产(chǎn)业、信澳科技创(chuàng)新一年定(dìng)开A、信(xìn)澳星(xīng)奕A则(zé)不同程度小(xiǎo)幅(fú)减仓。

　　从持仓情况来看，以冯明远的代(dài)表作(zuò)信(xìn)澳新(xīn)能源产(chǎn)业(yè)为例，该基金一季度增持(chí)璞泰来，较去年末加仓25.92％，目前持(chí)有股(gǔ)数(shù)876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位列第一大重仓股。

　　此(cǐ)外，还(hái)增持了科达利、中伟(wm开头的姓氏都有哪些，m开头的姓氏中文名ěi)股份、宁德时代(dài)、东阳光(guāng)、华阳集团、祥鑫科技(jì)，其中，增持幅度最大的是中伟股份，今年(nián)一季(jì)度(dù)较(jiào)去年(nián)底(dǐ)增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元(yuán)，为例第5大重仓股。

　　其中(zhōng)，中伟股份(fèn)、华阳集(jí)团、祥鑫科技为“新进(jìn)”前十(shí)大个股，斯莱克、保隆科(kē)技、比亚(yà)迪则退(tuì)出前十大之列(liè)。

　　一季度，该(gāi)基金对爱柯迪、天齐锂(lǐ)业(yè)、赣锋(fēng)锂业进行不同程度减持，其中(zhōng)，减持(chí)幅度最大的是天(tiān)齐锂(lǐ)业，今年一季度(dù)较去年(nián)底减持了(le)24.23％，目前持有市值2.19亿(yì)元，为例第4大重(zhòng)仓股。

　　冯明远在(zài)一季(jì)报中表示，2023 年一季度 A 股(gǔ)市场经历了疫(yì)情(qíng)复(fù)苏后的调整(zhěng)修复，经济先是在大家“强复苏”的预(yù)期(qī) 中趋(qū)于明显的(de)回(huí)暖，但基于(yú)“强(qiáng)预期，弱现(xiàn)实(shí)”的(de)担忧，随后又出现了显著(zhù)的回调，从而总体呈 现出(chū)震荡趋势(shì)。本(běn)基金的投资(zī)主要聚焦在新(xīn)能源、科技、高端制造等新兴产业领域，细分板块的整体走(zǒu)势与市(shì)场趋同，导致本基金的净(jìng)值也出现小幅震荡。

　　展(zhǎn)望(wàng)二季度，随着 TMT 板块部分公(gōng)司(sī)加入(rù) AI 或数(shù)字经(jīng)济等热(rè)门概念(niàn)的创新，以(yǐ)及半导体 和(hé)制造(zào)业正经历触底反弹(dàn)的复苏，市场整体会逐(zhú)步回暖(nuǎn)，产(chǎn)生一定正面效应(yīng)。我们会继续在(zài)新 能(néng)源、科技、高端制造等主要赛道耕耘(yún)，深挖基本面(miàn)扎实的优质个股，自下而上挖掘投资(zī)机会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐观(guān)看待人工智能

　　今日(rì)，中(zhōng)信保诚基金(jīn)旗下(xià)多位基金经理也发布了一季报。其中，中信保诚基金权益投资部总监王睿在(zài)一季报中表(biǎo)示(shì)，宏观经(jīng)济(jì)目前处在(zài)一(yī)个温(wēn)和复苏的通道，在海外加息(xī)进入尾声后，社(shè)会流动性将相对宽松，宏观(guān)及货币环境有利(lì)于权益市场行情的(de)开展，二季度指数(shù)仍有可能会是震荡上行的(de)态势(shì)。

　　一季度(dù)，王睿(ruì)减表示持了部分短(duǎn)期达到目标价的相关(guān)品种，并根据收益(yì)率预期的(de)变化调整了一部(bù)分科技(jì)持仓。具体来看，以(yǐ)其代表(biǎo)作中信保诚创新成长为(wèi)例(lì)，该基金(jīn)在一季度增(zēng)持了晶盛机电、TCL中环(huán)、当升科(kē)技(jì)、中航光电等个股，人(rén)福医药“新进”前十大。

　　王睿在一季报中表示，对于人工智能这一非常宏大的命题，他目(mù)前持谨慎乐(lè)观的态度。首先(xiān)我们相信这是一项会对(duì)目前的生产和(hé)生活方式(shì)带(dài)来重大变化的(de)技术变革，值得我们投(tóu)入非(fēi)常多的(de)精(jīng)力去(qù)跟(gēn)踪和研究。但另一方面，我(wǒ)们目前还无法相对准确的评估这项技术革(gé)命给(gěi)具(jù)体(tǐ)公司和(hé)行业格(gé)局带来的(de)影响，也不能给出大部分公司一个相对清晰(xī)的定价，因此我们一季度暂时还没有明(míng)显增加相关的(de)持仓。后续(xù)我们会(huì)紧密跟踪。一季(jì)度我们持仓较多的电动车和光伏表现不佳，受到了一些(xiē)短(duǎn)期因素的干扰，投资者的信心出现了波动。投资者(zhě)预期(qī)变化导(dǎo)致(zhì)部分(fēn)个(gè)股出现了较大回调，目前行业(yè)整(zhěng)体估值(zhí)水(shuǐ)平处于(yú)历史较低(dī)位置，而这(zhè)两个行业未来的发展方(fāng)向还是相对(duì)比较确定的(de)。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永远没有(yǒu)躺(tǎng)平的(de)一天

　　今日，中泰资管基金(jīn)经理姜诚也(yě)发布了一季报在一季报中，姜诚表示(shì)，一季(jì)度(dù)的市场走(zǒu)势再次佐(zuǒ)证了(le)一(yī)个道理，即(jí)市场是难以预测的。迄今为止(zhǐ)，表现(xiàn)最好的是AI相关板块，AI或许(xǔ)是(shì)科(kē)技发(fā)展进程(chéng)中最重要(yào)的事件之一，但要(yào)搞清楚它对投资有(yǒu)哪些(xiē)影响却(què)很难。利润在产业链不同环节(jié)之间将如(rú)何(hé)分配？ 市(shì)场当(dāng)前认为的(de)受(shòu)益环节是否能如(rú)愿(yuàn)受益？它的(de)“智能”水平达到了什么程度(dù)以(yǐ)及(jí)渗透率将多快提(tí)升(shēng)？都是很(hěn)容易让人兴奋(fèn)、可细说(shuō)起来(lái)又让人不明就里的难(nán)题。谈(tán)资和投资(zī)之间，隔着(zhe)一道鸿沟(gōu)。

　　价值(zhí)投资的基本原理告诉我们，价(jià)值会随着时间增长，而(ér)非随着利(lì)润波动。所以在(zài)海量信息中，我们需要重点关注长期因(yīn)素，淡(dàn)化短期因素。人工智能的发展是一个(gè)长期因素，我(wǒ)们(men)还(hái)没(méi)有(yǒu)足够的把握去捕捉到它带来的投资机(jī)会(huì)，但(dàn)可以尽量回避它带来(lái)的(de)伤害(hài)。以尽可能低的(de)价格买(mǎi)尽可能(néng)好(hǎo)的资产，是我们的投资目(mù)标。好资(zī)产(chǎn)的标准是活得久(jiǔ)、 站得牢、竞争优势维持得长、平均净资产收(shōu)益率高，以及在好的公司治理(lǐ)加持下能够把长期利润转化为诱人分红。所以，我们会一如既往，不去猜测和(hé)追逐市场热点(diǎn)。

　　具(jù)体持仓(cāng)方面(miàn)，以姜(jiāng)诚代表作中泰星元(yuán)价值优选A代表作(zuò)为例(lì)，该基金在一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持了中国(guó)建筑、太阳纸业、华(huá)鲁恒(héng)升、苏泊(pō)尔、海(hǎi)螺水泥(ní)、美(měi)的(de)集(jí)团，增持了工商(shāng)银行、建发股份、招(zhāo)商银行、扬农化工。

　　过去的一(yī)个季(jì)度，姜(jiāng)诚(chéng)表示，自己的组合没有大(dà)的变化，是因为长期观点没有(yǒu)大的变化。对中国经济的(de)长期乐观，结合当(dāng)前市(shì)场提供的较低估值(zhí)水(shuǐ)平，让(ràng)我们可以在热点不断切(qiè)换的市场中保持平和。但投资是一项苦(kǔ)差事，需要随时准备证(zhèng)伪(wěi)自己的(de)观点，需要保(bǎo)持(chí)学习，永远没有躺平(píng)的一(yī)天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 m开头的姓氏都有哪些，m开头的姓氏中文名