就(jiù)在全球(qiú)为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲(zhōu)金(jīn)融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管(guǎn)机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但(dàn)是目前(qián)已经部分获(huò)利了结，现在所(suǒ)持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞士(shì)日(rì)内瓦的资管机构为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目(mù)前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有8年(nián)期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家(jiā)老牌资管机构在2015年英伟达业绩(jì)第(dì)一爆发之际，就增(zēng)持了英伟达。当时的持仓股数一(yī)度高达(dá)160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大爆(bào)发(fā)，股价却一直不怎有缘千里来相会,三笑徒然当一痴什么意思，三笑突然当一痴打一成语么涨(zhǎng)。这家资(zī)管机构(gòu)也不(bù)得不修正自己的错误，在英(yīng)伟达股(gǔ)价的缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减持，终(zhōng)于(yú)在2018年一季度减持到不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达(dá)股价也(yě)从2015年(nián)4美元(yuán)附(fù)近涨(zhǎng)到(dào)了60美元(yuán)附近(jìn)，估(gū)计翻(fān)了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币(bì)的上(shàng)上(shàng)下下，让英伟达的股(gǔ)价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟(wěi)达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏进行增持(chí)和减仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在2022年(nián)第二季度，虽(suī)然英伟达股价(jià)此后仍(réng)然经历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来(lái)，受(shòu)AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为(wèi)底层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市值一度超(chāo)过(guò)1万亿美元(yuán)，差(chà)点成为全球第(dì)9家市值(zhí)超1万亿(yì)美(měi)元的(de)上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现(xiàn)的(de)，还有被誉为“估值教父”的(de)当代著名投资(zī)估值专(zhuān)家阿(ā)斯(sī)沃斯(sī)？达摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报(bào)道，达(dá)摩达(dá)兰自2017年以来一直在(zài)投资英伟(wěi)达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的(de)股票(piào)。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月30日说：“直到(dào)今天早上英(yīng)伟(wěi)达(dá)还在我的投资(zī)组合里，最(zuì)后把它剔除出投资组合，因为我无法承(chéng)受这样的上涨，一周内市(shì)值就增加(jiā)了(le)3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达(dá)兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美元的(de)人工智能芯片市(shì)场占有80％的份额(é)，最乐观的预测是，10年后该市(shì)场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达未(wèi)来(lái)的市场份(fèn)额达到(dào)100％，达(dá)摩(mó)达兰得出的估值也要比(bǐ)近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家(jiā)公司(sī)，但如果(guǒ)作为一(yī)项投资的话，我怎么都得(dé)不(bù)出每股400多(duō)美元的(de)估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日持续(xù)出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达(dá)股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也(yě)有人认(rèn)为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分(fēn)析师(shī)中，41名对英伟达给(gěi)出买入(rù)评(píng)级，比去年10月给(gěi)予这一评级的人数30人增(zēng)加约三分之一。这些分析师对(duì)英伟达给出(chū)的股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英(yīng)伟达(dá)的股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日纷(fēn)纷调高英伟达目标(biāo)股(gǔ)价，是(shì)因为先(xiān)前估测的获利(lì)预(yù)期太低。目(mù)前投资人(rén)仍(réng)存在不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年(nián)以来华(huá)尔街预测最准确的分析师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告(gào)中(zhōng)表示，科技股和AI概念股的(de)估值(zhí)过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫(mò)”，而美(měi)联储的加息周期或(huò)许还未结束。过去(qù)的(de)泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货(huò)币政策”而起(qǐ)，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为需(xū)要(yào)在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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