金融界(jiè)5月5日消(xiāo)息 央行(xíng)、香港证券及期货(huò)事(shì)务(wù)监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融(róng)管理局即将正式启动香港与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互(hù)通合(hé)作。北向互换通下(xià)的交易将于2023年(nián)5月15日(rì)启(qǐ)动(dòng)。初期，全部(bù)境外投(tóu)资者通过北(běi)向互换通开展利率互换交易在轧差后的名(míng)义本(běn)金净额每日不(bù)超(chāo)过人(rén)民币(bì)200亿(yì)元，后续(xù)可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国(guó)人民银行、香港(gǎng)证券及期货事务监(jiān)察(chá)委员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理局即将(jiāng)正式(shì)启(qǐ)动(dòng)香港与内地(dì)利率互换市场互联互通合(hé)作

　　为(wèi)促进内地与香港(gǎng)金融衍生品市场的协同(tóng)发展，构(gòu)建高水(shuǐ)平金融(róng)开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民(mín)银(yín)行（以下(xià)简称人民银(yín)行）、香港证券及期货事务(wù)监(jiān)察委员会（以下(xià)简称香港证监会）、香港金融(róng)管(guǎn)理局（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)香港(gǎng)金管局）发(fā)布(bù)联(lián)合(hé)公(gōng)告，同意中国(guó)外汇(huì)交易(yì)中心（全国银行间同业(yè)拆借(jiè)中心）（以(yǐ)下简称外(wài)汇交(jiāo)易中心(xīn)）、银行(xíng)间市场清算所股份有限公司（以下简(jiǎn)称上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)）和(hé)香港场外结算有限公司（以下简称场外结算(suàn)公司(sī)）开展香港与内地利率互换市场互联互通合作（以下简称“互换通”），初(chū)期先(xiān)行开(kāi)通“北向互换通(tōng)”，香港及其他国(guó)家和(hé)地区(qū)的境外投(tóu)资者可通过(guò)两地基础设施互联互通(tōng骨架大的男生一般都很高吗，为什么身高越高性功能越差)参与内地银行(xíng)间金融(róng)衍生(shēng)品市(shì)场。自联合(hé)公(gōng)告发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准(zhǔn)备工作进展顺利，“北(běi)向互换通”下(xià)的交易将于2骨架大的男生一般都很高吗，为什么身高越高性功能越差023年(nián)5月(yuè)15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有(yǒu)关事(shì)宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易及结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换(huàn)通”的境内投资(zī)者(zhě)（即互换通报(bào)价(jià)商）需(xū)与外汇(huì)交易(yì)中心(xīn)签署(shǔ)报价商协议，并为上海(hǎi)清算(suàn)所利率互(hù)换集中清算业(yè)务的清算会员或该类(lèi)会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者(zhě)为符(fú)合人民银行(xíng)要求并完成内(nèi)地银行(xíng)间债券市场准(zhǔn)入备(bèi)案的(de)境外机构投资者，并经外汇交易(yì)中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通(tōng)”交易权限(xiàn)的境外投资(zī)者需(xū)同(tóng)时申请成为场外结算(suàn)公(gōng)司的清算(suàn)会(huì)员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三(sān)）交(jiāo)易及结算：

　　1.交(jiāo)易(yì)安排：外汇交易中心与人(rén)民银(yín)行认可(kě)的境外电子(zi)交易(yì)平(píng)台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结算公司建(jiàn)立中央对手方清算机(jī)构互联互通，共同向境内(nèi)外投资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投资者通(tōng)过“北向互(hù)换通(tōng)”开(kāi)展利率互换交易在轧(yà)差后的名义本(běn)金净额每日不超过(guò)人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清(qīng)算所(suǒ)与(yǔ)场(chǎng)外结算公司(sī)针对双方清算所之间的风险(xiǎn)敞口(kǒu)建立“互(hù)换(huàn)通”资源池(chí)。初期，上(shàng)海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司之间净(jìng)头(tóu)寸对应的“互换通”资(zī)源池风险敞口设定(dìng)上限不超(chāo)过人民(mín)币(bì)40亿(yì)元，后续可根(gēn)据市场情况(kuàng)适(shì)时调整额(é)度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会和香港(gǎng)金(jīn)管(guǎn)局已(yǐ)就“互换通”涉及的(de)跨境(jìng)监管(guǎn)合(hé)作原则和具体安排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生(shēng)品市场相(xiāng)关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地(dì)监管(guǎn)机构(gòu)在债(zhài)券及(jí)衍(yǎn)生品市场方面的监管合(hé)作(zuò)安排和联络协商机制，共(gòng)同维(wéi)护“互(hù)换(huàn)通”的正常(cháng)运行、金融市(shì)场稳定和公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中心、上海清算所和(hé)场(chǎng)外结算公(gōng)司应当(dāng)依法履行“互(hù)换(huàn)通”下的各(gè)项职责，组织市场各方有序开(kāi)展“北向互换(huàn)通(tōng)”业务。清算会(huì)员应当遵守相(xiāng)关监管规定(dìng)及(jí)业务规则(zé)，加强内部控制，防范和控制风险，做好投资者教(jiào)育和服务，切(qiè)实维护投资者合法权益。投资者(zhě)应当充分了解两地市场法律(lǜ)法规(guī)、业务(wù)规则和实践(jiàn)操作的(de)差异(yì)，评估和控(kòng)制风险，理性开展相(xiāng)关(guān)投(tóu)资。

　　市场各方应进一步(bù)做好准备工(gōng)作，确保(bǎo)“北向互换(huàn)通”顺利(lì)启(qǐ)动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通”的投资者(zhě)可联系外汇交易(yì)中心、上海(hǎi)清算(suàn)所、场外(wài)结算公司(sī)为参(cān)与(yǔ)做准备。

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