今年以(yǐ)来基金代(dài)销机构被基金公司解(jiě)约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有(yǒu)多家基(jī)金公司发布与基金代销机构解(jiě)约的公告(gào)。截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，今年(nián)以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。而从机构类型看，中(zhōng)小型(xíng)独立基金销售机构(gòu)居多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一(yī)提(tí)的是，近年来(lái)由(yóu)于经营不善或(huò)违规，已有多(duō)家基金销售机构(gòu)主(zhǔ)动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金(jīn)公司(sī)与基(jī)金销售机构(gòu)之间的(de)合作本(běn)就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金公司严格(gé)筛选代销机(jī)构也是降本增(zēng)效的主流选择。未来(lái)，基金代销(xiāo)行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基(jī)金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售业务(wù)。值得注意的(de)是，今年(nián)以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基金发布公告(gào)，经与北京(jīng)虹点(diǎn)基金销售(shòu)有限(xiàn)公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财富(fù)基金销售有限公司协(xié)商(shāng)一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理销(xiāo)售公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司、民商基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将不再(zài)代理(lǐ)公司(sī)旗下所有公(gōng)募基(jī)金(jīn)。自公告之(zhī)日(rì)起，上述公(gōng)司不(bù)再办理本公司旗下(xià)基金的开户、认(rèn)购、申购等(děng)基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎(shú)回业务(wù)，直至所有(yǒu)客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得(dé)基金、上(shàng)银基关一下月亮是什么意思金也终止(zhǐ)了与民商基(jī)金的基金销(xiāo)售合(hé)作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构的(de)合(hé)作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与民商基金的(de)销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代(dài)销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机(jī)构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司(sī)终止了(le)合计17家独立基金(jīn)销售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家独立基金销售(shòu)机构关一下月亮是什么意思的合作(zuò)；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机构的(de)合作，这其(qí)中(zhōng)包括独立(lì)基金销(xiāo)售机构、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前(qián)这些代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基金解除合作关(guān)系的基(jī)金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合作关系最(zuì)为频(pín)繁，3月以来几乎(hū)每月都(dōu)会和基金(jīn)代(dài)销机构解(jiě)除合作(zuò)关系，目(mù)前已累计解约11家(jiā)，海富通(tōng)基金(jīn)今年2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随(suí)着代销机构数量增多及(jí)监管(guǎn)趋严，近(jìn)几(jǐ)年公募基金公司(sī)对于代销机构的选择标(biāo)准也在提(tí)高(gāo)。在高质(zhì)量(liàng)发展背(bèi)景下，严(yán)格(gé)筛选(xuǎn)基金代销机(jī)构，也是实现降本增效的一(yī)大(dà)举措。

　　一(yī)家基金公司内部(bù)人员(yuán)表(biǎo)示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售(shòu)机构的(de)合(hé)作，无非是以下三种情(qíng)况(kuàng)：一是(shì)基金销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公(gōng)司整体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是(shì)受到监管处罚；三是销(xiāo)售(shòu)机构主业发(fā)生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无非(fēi)就是(shì)这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难也(yě)加速了对尾部(bù)销(xiāo)售机(jī)构的淘(táo)汰(tài)。“上太(tài)多(duō)销售合作(zuò)机构，没有太大意义(yì)，只是(shì)徒增后(hòu)台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与代销机构(gòu)的(de)合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且又(yòu)受(shòu)到监管的处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系(xì)。“基金公司(sī)与基金代(dài)销机构的合作是(shì)市(shì)场化的，要考虑维护(hù)成本与合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身(shēn)的发展状况(kuàng)有选择的与基(jī)金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选(xuǎn)择基金销(xiāo)售公司，有一(yī)套完整的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以及与(yǔ)哪些公司合(hé)作等(děng)都是考(kǎo)核的(de)要(yào)素，其(qí)中，要求其公(gōng)募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护(hù)成(chéng)本，很多销售公司一年的保(bǎo)有(yǒu)量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透(tòu)露，即便是前100名(míng)，也有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来(lái)，基金公司(sī)与基(jī)金代销机构(gòu)的合作是(shì)双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希(xī)望能有销售能力强的机构合(hé)作，头部代销机构也会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基(jī)金代销的(de)机构主要分(fēn)为银行(xíng)、第三方基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千(qiān)秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方(fāng)销(xiāo)售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地位将更加夯(hāng)实，而券商(shāng)是以线下营业(yè)部为抓手(shǒu)，对权(quán)益类(lèi)产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要(yào)还是(shì)在(zài)银行渠道和头部互联网公司，券商作为后(hòu)起之(zhī)秀，也是不容忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰或将持续(xù)

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依然是基金(jīn)销(xiāo)售行业所(suǒ)面临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中国基(jī)金(jīn)业协会最新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数据(jù)显(xiǎn)示，一季(jì)度(dù)，三方机构销售增长最为明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银(yín)行、三方(fāng)、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出(chū)。截至今年一(yī)季度末，公募基(jī)金销(xiāo)售保有规模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独(dú)立(l关一下月亮是什么意思ì)基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基(jī)金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中(zhōng)排在末位的(de)泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其非货(huò)币市(shì)场公募(mù)基金保有规模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾(wěi)差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基(jī)金数量(liàng)在7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也(yě)有(yǒu)111家基金销售机构(gòu)代销(xiāo)数(shù)量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金(jīn)销售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示(shì)，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向(xiàng)中国证券监督(dū)管理委(wěi)员(yuán)会(huì)提交(jiāo)了(le)注(zhù)销公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证券(quàn)投(tóu)资基金销售机(jī)构(gòu)监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等有关规(guī)定(dìng)，中国(guó)证券监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局(jú)挂出了(le)注销永鑫保险销售(shòu)服务有限公司(sī)公募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务(wù)许(xǔ)可证的公(gōng)示。永鑫保险销售也(yě)是目前第(dì)一家主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比(bǐ)如河南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等多家机构都选(xuǎn)择主动(dòng)注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构是由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第三方代销机构也(yě)被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来(lái)基(jī)金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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