民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握(wò)更长趋(qū)势(shì)的(de)外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国当断不断必受其乱是什么意思，当断不断 必受其乱下一句内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临(lín)的(de)出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出口企(当断不断必受其乱是什么意思，当断不断 必受其乱下一句qǐ)业订单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下(xià)出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆(liàn当断不断必受其乱是什么意思，当断不断 必受其乱下一句g)及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流(liú)来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明(míng)显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之(zhī)间(jiān)感受存在明(míng)显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同(tóng)对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流(liú)向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份(fèn)额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现持续下(xià)降；但(dàn)大(dà)部(bù)分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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