投资者除了关(guān)注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要(yào)关注业绩验(yàn)证以及(jí)估值等因素。

　　近期，受益于人工(gōng)智能(néng)主(zhǔ)题的热炒(chǎo)，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市值(zhí)超(chāo)过(guò)9800亿美元，逼近万亿(yì)美元大(dà)关(guān)。

　　英伟达今年(nián)股价(jià)的强劲(jìn)表(biǎo)现，带(dài)动了(le)国内AI投资热。Choice数(shù)据显示，多只云计(jì)算(suàn)、人工智能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久(jiǔ)？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术，英伟(wěi)达公司的股价在近期大涨。5月30日(rì)盘(pán)中，该(gāi)公司股价最高达到(dào)419.38美(měi)元(yuán)，公司市值一度突破万(wàn)亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落(luò)至397.7美元(yuán)，但依旧有望(wàng)再次突(tū)破万亿美元的市值(zhí)。二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代>

　　英(yīng)伟达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元(yuán)宇宙方(fāng)面的工作正(zhèng)在改变全(quán)球大型行业(yè)，并将为社会带(dài)来深远的影响。”除了(le)英伟达公(gōng)司，微(wēi)软(ruǎn)、ADM等科(kē)技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于(yú)AI行情的关注热情也是(shì)持续高涨(zhǎng)。Choice数据(jù)显示，截(jié)至6月2日，今年以来涨幅最高的股票(piào)型ETF是(shì)游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过(guò)90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生(shēng)成）概念的热炒有关(guān)。涨(zhǎng)幅紧随(suí)其后(hòu)的便是传(chuán)媒、云计(jì)算、大数据、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计算、大数据、人工智能(néng)主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相(xiāng)关(guān)概念股。交易软(ruǎn)件(jiàn)通达信推出了英(yīng)伟达概念(niàn)股，该软件信息显示(shì)，相(xiāng)关概念股(gǔ)一共(gòng)包含32家A股上(shàng)市公司，这些(xiē)公司与(yǔ)英伟(wěi)达在(zài)某些方面有(yǒu)业务上的合作。从公募基(jī)金一季(jì)度(dù)末的(de)数据来看(kàn)，部(bù)分被纳入(rù)重(zhòng)仓股名单。

　　直接或间接(jiē)持有英伟达(dá)公司股票的公(gōng)募基金主要集(jí)中在能投(tóu)资海外(wài)市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持(chí)有英(yīng)伟(wěi)达且基金(jīn)规模最高的是广发纳(nà)斯达克100ETF，该(gāi)只(zhǐ)基金今年一(yī)季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前(qián)十大重仓股中(zhōng)包(bāo)括苹(píng)果、微(wēi)软、英伟达和谷歌(gē)等多家全球科(kē)技(jì)公司(sī)。

　　主(zhǔ)动管(guǎn)理型(xíng)基金中，持有英伟达且规模最高(gāo)的(de)是(shì)广发全球精选，该(gāi)只基金今年一季度末规模为(wèi)25.6亿(yì)元，英伟达是其第(dì)二大重(zhòng)仓股(gǔ)，持有12.6万股，持(chí)仓(cāng)市值占净(jìng)值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金还(hái)持有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯拉、META等(děng)多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员郑昕(xīn)昊告诉《国(guó)际金融报(bào)》记者，国(guó)内AI投资的(de)热潮与微软、英(yīng)伟达等美股科技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来(lái)，微软就在AI领域(yù)加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎(qíng)Bing，然后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向(xiàng)ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加(jiā)投资数十亿美(měi)元，这是AI领域史上(shàng)规模(mó)最大(dà)的一笔投资。作(zuò)为一(yī)站(zhàn)式解决方案的提供商，英伟达公司是(shì)今年(nián)AI概念热潮中的另(lìng)一大赢家，该公司今年一季度的业绩远超预期，AI芯(xīn)片所在数据中心业务的营(yíng)收创历史新(xīn)高(gāo)，远好于市场预(yù)期(qī)。

　　如何把握投资机会

　　对于(yú)寻(xún)求AI主题投资(zī)机(jī)会(huì)的(de)投资者而言，英伟(wěi)达和微软在内的(de)众多美(měi)股(gǔ)科技股公(gōng)司是其关(guān)注的焦点(diǎn)。

　　“从目(mù)前(qián)的产业发展趋势来看(kàn)，AI应用已是(shì)科(kē)技(jì)革命(mìng)最新的突破口。能(néng)够率先(xiān)建立起(qǐ)良(liáng)好商业模式(shì)的公司(sī)与掌握AI应用核心竞(jìng)争力的公司将会成为(wèi)未来最有潜力的大赢(yíng)家。显(xiǎn)然(rán)，微软、英(yīng)伟(wěi)达已具备这些特质，他们的中长(zhǎng)期基本面有所改善。”郑昕(xīn)昊(hào)表示(shì)。

　　虽然AI产业未(wèi)来(lái)的(de)故事看起来很美好，但(dàn)实际投资中还受诸多因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为(wèi)，半导体(tǐ)作(zuò)为AI受益板(bǎn)块(kuài)，受到资(zī)金关注(zhù)，行(xíng)业成交热度上升(shēng)，从3月中旬一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并(bìng)未(wèi)得(dé)到(dào)业绩的验证，半导(dǎo)体行业一季(jì)度(dù)整体(tǐ)营收同比下降2.9％，净利润(rùn)同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据(jù)的跟踪，目前全球半导体产业整体仍处(chù)于主动去库(kù)存阶段(duàn)，行业(yè)并未迎(yíng)来拐点。在缺乏基(jī)本面支撑的情况(kuàng)下(xià)，4月中旬(xún)以来半(bàn)导体重回弱势。最(zuì)近(jìn)两周，半导体板块虽然有所企稳，但也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百(bǎi)临(lín)咨(zī)询首席分析师秦洪告诉(sù)记者：“半导体板块回暖的驱动(dòng)力(lì)主要(yào)来源于(yú)AI产业(yè)的(de)大发展，带(dài)动GPU（图(tú)形处理(lǐ)器）为代表的算力芯片业务快速增(zēng)长，美股英(yīng)伟达的股价表现以及背后(hòu)的产能扩(kuò)张信息就是最好的例证。而从未来的一段时间(jiān)来看，AI产业发展(zhǎn)仍然是(shì)强劲有力，且(qiě)空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示(shì)，尽管目前(qián)半导体产(chǎn)业(yè)周(zhōu)期尚未(wèi)反转，但在(zài)资金(jīn)情(qíng)绪(xù)、政策扶持和(hé)半导体设备业绩高增长等利好因素(sù)支撑(chēng)下，当前(qián)位(wèi)置也不(bù)悲观。

　　站在投资的角度(dù)考虑，秦洪认(rèn)为，虽然AI产业(yè)的发展趋(qū)势值得期待，但投资需要仔(zǎi)细观察，“就(jiù)A股的过(guò)去(qù)经验来看，大热必死、均值回归的规律永(yǒng)不(bù)变色(sè)，所以投资与产业发展之间存(cún)在着较大差异。在(zài)操作(zuò)中，不宜在股价(jià)高涨、人气亢奋时买入，而是需(xū)要(yào)在(zài)相对低(dī)位或调整一(yī)定(dìng)程(chéng)度后(hòu)再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者除了(le)关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等因素(sù)外，还需要关注(zhù)业绩验证以及估值等因素(sù)。在具(jù)体投资的时(shí)候(hòu)要选择掌握核(hé)心技术、真正具(jù)有核心(xīn)竞争力的(de)投(tóu)资标的，确保(bǎo)产业(yè)景气能够(gòu)反映在未来的(de)业绩上，要避免没(méi)有业绩支持的(de)跟风(fēng)炒作(zuò)。另(lìng)外，好的(de)投资标的也要以合适的价格买入，否则很可能(n二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代éng)会赚了景气亏了钱。最后(hòu)，投资者要做好分(fēn)散(sàn)配置，不要(yào)将(jiāng)资金全押一个赛道。

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