AI板块成(chéng)为2023年最火爆的(de)板块，吸引人全(quán)市场的目(mù)光。

　　随(suí)之而来(lái)的是，不仅(jǐn)不少上市公(gōng)司宣布(bù)试水(shuǐ)人工(gōng)智能、基(jī)金经理(lǐ)开始布局AI概念，也有(yǒu)基金公司尝(cháng)试(shì)以AI试(shì)水(shuǐ)投资者关系管理(lǐ)，更有基金经理尝试用AI撰写季报！

　　引起市场关注(zhù)的是，此(cǐ)次公募基金2023年一季度报中，无论是(shì)成长派、还是(shì)价(jià)值派，众多(duō)基金经(jīng)理均(jūn)谈及(jí)对AI投资机遇。各大派别(bié)基金(jīn)经理均认可(kě)AI所带来的颠(diān)覆性影响(xiǎng)，并看好(hǎo)其中(zhōng)长期投资价值，但是对于(yú)短期人工(gōng)智能(néng)极(jí)致(zhì)行(xíng)情演绎下，也有基金经理对(duì)AI保留了(le)一份清醒(xǐng)。

　　基金经理试水

　　部分(fēn)季报用(yòng)取AI撰写

　　4月21日，嘉(jiā)实文体(tǐ)娱乐公(gōng)布2023年一季(jì)报(bào)，引(yǐn)人(rén)关注(zhù)的是，季(jì)报中部分内容使用(yòng)了AI撰写(xiě)。

　　季报中明确写道(dào)，这段AI生成的内(nèi)容(róng)阐(chǎn)述了人工智能对各个行业的(de)改变，比如医疗、教育、工业生产(chǎn)、环境保护和可(kě)持续发展，以及新能源开发和利用等领域。文中表示，人(rén)工智能领域的快速发(fā)展为全(quán)球带来无数(shù)机遇(yù)和挑战，将极大地(dì)影响我们的生活方式和社会发展，为确保AI技术(shù)的健康(kāng)、可持续发展(zhǎn)，需要建立完善(shàn)的(de)法律法规和伦理准则，以(yǐ)保护个(gè)人隐私、确保(bǎo)数据安全(quán)并防止滥(làn)用。在应对(duì)挑战的同时(shí)，也应抓住人(rén)工智(zhì)能带来的机遇，共同推动这一领域的创新和发展。

　　嘉(jiā)实文体娱乐基金(jīn)经理王贵重在季报中也明确表示，产业方(fāng)向上，我们坚定的看好人工智(zhì)能对(duì)各个行业的改变。他还(hái)专门谈及，一季度(dù)进行了一定比例的调(diào)仓(cāng)，方(fāng)向上主要是受益于人工(gōng)智(zhì)能的计算机和传媒(méi)互联网(wǎng)行业。数字化的核心逻辑是提高(gāo)效率，而高(gāo)质(zhì)量发展(zhǎn)的(de)核心在于效率的(de)提升。

　　在谈到具体TMT行业的(de)观点(diǎn)时，他针对半导(dǎo)体、数字化、互联网(wǎng)平台等提出自(zì)己想法。说到数字化时，表(biǎo)示其(qí)本质(zhì)是利用技术的(de)手段，提升组(zǔ)织信息计算、存储(chǔ)、传播(bō)的效率，这(zhè)是(shì)一(yī)个(gè)长期向上的类消费行(xíng)业，在美国是一(yī)个和互联(lián)网行业一(yī)样(yàng)大规模的(de)产(chǎn)业(yè)。在中国，依然处于(yú)产业的早(zǎo)期，但(dàn)是我们可以看到疫情背景下，大家越来越(yuè)意识(shí)到(dào)数字化的(de)重(zhòng)要性。而(ér)此轮数字化将会和人工智能深(shēn)度融(róng)合，也(yě)会给中国公司带来(lái)发展的机会(huì)。目前整个板(bǎn)块的(de)估值都到了历史最低的水平(píng)。

　　此次是基(jī)金经理首次利用人工智能完成季报，也显示出人工智能确(què)实开始方(fāng)方面面(miàn)开始(shǐ)影响(xiǎng)我们的生活(huó)、工作等，是一个历(lì)史(shǐ)性大浪潮。此前，也有基金公(gōng)司积极拥(yōng)抱AI，如鹏华基金投资者教育(yù)基地宣布成为百度文心一言首(shǒu)批生态(tài)合作伙伴，鹏华基金投教基(jī)地也(yě)将通(tōng)过(guò)百度(dù)智(zhì)能云接入文心(xīn)一(yī)言能(néng)力，致(zhì)力(lì)于创新(xīn)投资(zī)者(zhě)关系管理新(xīn)模式，提(tí)升客户投资体验感。

　　价值(zhí)派、成长派

　　都积极布局AI领(lǐng)域

　　随着人工智能成为一(yī)季(jì)度市场热点，不少基金经理选择了积(jī)极参与布局，其(qí)中，除了科技成长派基金(jīn)经(jīng)理，也不乏(fá)价值投资派基金经理。

　　从(cóng)上(shàng)述嘉实文体娱乐一(yī)季报(bào)可以看出(chū)，该基金一季度进(jìn)行了一(yī)定比例的(de)调(diào)仓，方向上主要是受(shòu)益于人工智(zhì)能的计算机(jī)和传媒互联网(wǎng)行业。前十(shí)大(dà)重仓股中，除(chú)了(le)海康威视、金山办公，其余神州泰(tài)岳、吉比特等8只个股(gǔ)均为一季度新进(jìn)。

　　嘉(jiā)实文体娱乐一季报前(qián)十大重仓股

　　嘉实(shí)大(dà)科(kē)技研(yán)究(jiū)总监、嘉(jiā)实文体娱乐基金经理王贵重表示，产(chǎn)业方向上(shàng)，坚定看好人工智能(néng)对(duì)各(gè)个行业的改变。

　　“我们(men)长期聚焦的三大(dà)需(xū)求就是(shì)能源、信息、生命。从而衍生出看(kàn)好(hǎo)的5大方向，半导体、数字化、新能源、互联(lián)网(wǎng)平(píng)台、创(chuàng)新药。我们认为，各个细分行业的beta收敛(liǎn)之后，竞争力(lì)会重(zhòng)新成为最重要的增长要素。另(lìng)外，我们依(yī)然旗帜鲜明(míng)的看好港股的机(jī)会，特别是软件和互联网(wǎng)领域的(de)机(jī)会。”王(wáng)贵重表示。

　　实际上，除了王贵重，在嘉实基金科技成长团(tuán)队中，有不少基金经理明(míng)确看好人工智能(néng)带(dài)来的投资机(jī)遇。

　　比(bǐ)如(rú)，嘉实成长(zhǎng)增强基金经理陈涛在去年下(xià)半年开始增(zēng)持软件，当时基本处于(yú)估值、机(jī)构持(chí)仓的历史(shǐ)底部的位(wèi)置。他认为，行业在信创、数字化(huà)、智能(néng)化(huà)等(děng)长期需(xū)求刺激下(xià)将迎来3年以上的景(jǐng)气(qì)周期，也是(shì)为数不多处于(yú)成(chéng)长前期、对标(biāo)国际也还有巨大成长空(kōng)间的板(bǎn)块(kuài)，长期(qī)坚(jiān)定(dìng)看好。

　　“这一轮(lún)AI浪潮(cháo)将拉开新一轮科技创新周期(qī)的序(xù)幕，带(dài)来以十年为维度的(de)产业变革(gé)机会，同时(shí)配合2023年一季度的复苏和(hé)业(yè)绩修复，以软件计算机为代表的(de)科技板(bǎn)块内会持(chí)续有个股投(tóu)资机会。”李(lǐ)涛表示(shì)。

　　此(cǐ)外，嘉实股(gǔ)票投研CIO、嘉实新能源新材料(liào)基金经理姚志鹏等(děng)也表示，未来，毫(háo)无疑问人(rén)工智能和可再生能源将构成未来社会(huì)的基(jī)石。在(zài)当下，随着经济(jì)的企稳和新人工智(zhì)能(néng)浪潮的(de)进入，未来新的产业机(jī)会将进(jìn)入(rù)新(xīn)一轮的爆发(fā)期。

　　谢治宇(yǔ)也是积(jī)极的一派(pài)。他在一季报中表示，随着ChatGPT取得(dé)突破性的(de)进展，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等子版块带(dài)动(dòng)的人工(gōng)智能、中字头的(de)“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等板块(kuài)也实现较(jiào)大幅度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　一季度，他(tā)所管(guǎn)理的基金维持了较高(gāo)仓位(wèi)，对(duì)人工智能相关产业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软(ruǎn)件公司进行精选和(hé)布局。海康威视、澜起(qǐ)科(kē)技(jì)、中际旭创、晶(jīng)晨股份新入兴(xīng)全合润(rùn)前(qián)十(shí)大重仓股名单，立(l耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标ì)讯精密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普洛药业退(tuì)出。其中，澜起科技(jì)、中际旭(xù)创，是(shì)2022年(nián)年末(mò)的0持仓，直(zhí)接买到了十大重仓股。兴全合宜的重仓(cāng)股上，也体现了对人工智能相关产(chǎn)业链的挖掘。澜起科技、晶(jīng)晨股份(fèn)进入十(shí)大重仓股。

　　兴全合(hé)润一(yī)季(jì)报前十大重(zhòng)仓股

　　莫海波的万家品(pǐn)质(zhì)生活(huó)在(zài)一季(jì)度(dù)也(yě)进行了调仓换股，提高TMT行业结构占比，减持(chí)地产、军工比例，目前主要持仓TMT、农林(lín)牧(mù)渔、军工为(wèi)前(qián)三大持仓，产品总仓(cāng)位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三六零、金山办公、中科(kē)曙光等4个TMT股票进入前十大重(zhòng)仓股之(zhī)列，招商蛇口(kǒu)、保利(lì)发展退出十(shí)大重仓股。

　　兴全(quán)合润一季报前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海波表(biǎo)示，主要是基于对未来2年数字经济的(de)看(kàn)好。随着人口老(lǎo)龄化(huà)与经济发展(zhǎn)模(mó)式转变，数据成为(wèi)新的生产要素，高(gāo)质(zhì)量发(fā)展的核心在于全要素生产(chǎn)率的提(tí)升(shēng)，充分利(lì)用好(hǎo)云计算、大数据(jù)、人工智能等底层(céng)技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较(jiào)好的产业逻辑，通过(guò)信息技术全(quán)方位赋能传统(tǒng)行业，从生产和服(fú)务端(duān)全面提升效率。

　　“数字经济涵盖底层的通信网络、算力、算法，以(yǐ)及(jí)多样化的行(xíng)业应(yīng)用等，这(zhè)是一个系统性工程，产业空间较大(dà)、持续时间较长(zhǎng)，是(shì)未(wèi)来具有成长性(xìng)的(de)行业之一。”莫海波表示(shì)。

　　此外，建(jiàn)信基金权(quán)益投资部(bù)总经理陶灿(càn)管理的基金也重(zhòng)点布局了TMT或人工(gōng)智能相关板块。比如，建信智能生活在(zài)一季度(dù)继续调整(zhěng)了(le)行业配(pèi)置，降低了制造业、大(dà)金融(róng)地产行业的配置，增加了消费、TMT 板块(kuài)的配(pèi)置(zhì)，特别是(shì)重点布局(jú)了人工(gōng)智能技(jì)术创新带来的相关(guān)产业趋势(shì)机(jī)会。

　　保留一份(fèn)清醒

　　分歧声(shēng)音开始显现(xiàn)

　　不过，在人工智能极致行情演(yǎn)绎下，也有基金经理(lǐ)对(duì)AI保留了(le)一(yī)份(fèn)清醒。

　　泓德臻远(yuǎn)回报基金经理秦毅虽然在(zài)一(yī)季报中表达了对人工(gōng)智能(néng)的(de)重视(shì)，但一季(jì)度并未加入对于AI领域的(de)布(bù)局阵营。

　　他表示，过(guò)去一个(gè)季度中，以TMT为代表(biǎo)的科(kē)技板块走(zǒu)出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为(wèi)代表(biǎo)的人工智能(néng)成为了(le)主线(xiàn)。ChatGPT3.0的发布代表着大(dà)模(mó)型路线的成功，这(zhè)一(yī)成功比(bǐ)之前(qián)几次的如AlphaGo等更具现实意义，因(yīn)为本次的(de)人(rén)工(gōng)智能的(de)应用领域得(dé)到了(le)极大(dà)的拓(tuò)展，模型具备了强大(dà)的通用性。这属于科技史上的(de)一次重大创新，未来多个(gè)行(xíng)业将极(jí)大受(shòu)益于(yú)这一技术的应(yīng)用和(hé)普及。未来(lái)我(wǒ)们应该更加(jiā)重视这一领域(yù)的研究和投资。

　　泓德臻(zhēn)远(yuǎn)回(huí)报一季度(dù)前(qián)十大重仓股

　　坚持低估值价值投资理念(niàn)的丘栋荣在(zài)一季报中也提到了(le)对AI的(de)看好，但他(tā)的基金持仓中也鲜少见到对(duì)相关(guān)板(bǎn)块的(de)布局(jú)。他表示(shì)，除复合国家安全自主(zhǔ)可控(kòng)和(hé)产业趋势外，今年市场(chǎng)高度关注的以(yǐ)ChatGPT为代表的大模型(xíng)技术，有望开启新一轮的科技创新周期，深入和广泛应(耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标yīng)用，将对IT产(chǎn)业产生更大、更持(chí)久的(de)需求拉(lā)动，因此，计算(suàn)机、电子(zi)等偏成(chéng)长行(xíng)业(yè)的部分(fēn)成长(zhǎng)股(gǔ)是未来关注的(de)方(fāng)向之一。

　　中庚价值领航一季度前(qián)十大重仓股:

　　嘉实品质发现基(jī)金经理(lǐ)蔡丞丰表示，他(tā)注意(yì)到市场在追(zhuī)逐(zhú)ChatGPT热点资产时(shí)抛(pāo)弃了(le)新能源(yuán)板(bǎn)块的非理性行为，就如同(tóng)去年三季度(dù)半导(dǎo)体及医药板(bǎn)块的抛售，反(fǎn)而(ér)造(zào)就了难(nán)得的机会(huì)。“我们这时反而应该加(jiā)大(dà)对(duì)能源板块机会的挖掘(jué)。”

　　嘉实优势成(chéng)长基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)孟(mèng)夏(xià)虽然也认为，AI是不亚于互联网(wǎng)级别的(de)技(jì)术要(yào)素革命，或(huò)许我们(men)已经站在新一轮科技浪(làng)潮带来的全(quán)球繁荣的开(kāi)端。作(zuò)为成长投资者(zhě)，会积(jī)极学(xué)习和拥抱，非常庆幸有(yǒu)生(shēng)之年能(néng)看(kàn)到AGI通用人工智能的雏形(xíng)。但她同(tóng)时表示，也(yě)会(huì)努力在火热(rè)的行(xíng)情面前保留一份(fèn)清醒，大胆假设、小心求证，仔细甄别真正能够兑现长期(qī)业(yè)绩的(de)投资机会。

　　李晓星的(de)看法也颇为谨慎，他(tā)表示(shì)，AI产业的发展(zhǎn)不会一蹴(cù)而就，中间(jiān)也必然会有曲折，包括数据(jù)隐私、伦理等潜在风(fēng)险，可能造成(chéng)板块后续(xù)波动。正因为此，他在(zài)去(qù)年三(sān)四(sì)季度布(bù)局了不少人(rén)工智能相关(guān)的标(biāo)的，在一季度(dù)对TMT板(bǎn)块有所减(jiǎn)仓，现在的(de)配置(zhì)大概(gài)率少(shǎo)于市(shì)场平均水(shuǐ)平。

　　“目前TMT板块的(de)交(jiāo)易占(zhàn)比已经(jīng)超过了40％。当然市场中有(yǒu)不少声音说(shuō)这次不一样，交易(yì)占(zhàn)比创(chuàng)新(xīn)高代表了主线行情的确立，但我们(men)还(hái)是认(rèn)为太阳底下没有新鲜事，过度的热情在某个阶段(duàn)总会(huì)消(xiāo)退。”李晓(xiǎo)星在银华(huá)心怡一季(jì)报中(zhōng)表示(shì)。

　　“一季(jì)度的(de)市场走(zǒu)势再次(cì)佐证了一(yī)个道理，即市场是难(nán)以预测的(de)。迄今为止(zhǐ)，表现最(zuì)好(hǎo)的是AI相关(guān)板块，这在今年(nián)初(chū)是想象(xiàng)不(bù)到(dào)的。就(jiù)好(hǎo)比去年初我们想(xiǎng)象不到俄乌(wū)冲(chōng)突(tū)，和后来的疫情。”中泰资(zī)管基金经理姜诚也在一(yī)季(jì)报(bào)中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展进程中(zhōng)最(zuì)重(zhòng)要的事件之一，但要搞清楚它对投资(zī)有哪些(xiē)影(yǐng)响却很难。利润(rùn)在产业链不(bù)同环节之间将如何分配？市场当前认为的受益环节是否能如(rú)愿受益？它的“智能”水平达到(dào)了(le)什么程度，以(yǐ)及渗透率(lǜ)将多快提升？都是很容易(yì)让人兴奋、可细说起来又让人不明就(jiù)里的难题。谈资和投资之间，隔(gé)着一道鸿沟。

　　在(zài)姜(jiāng)诚看来，人工智能(néng)的(de)发展是一个长期因素，我(wǒ)们还没有足够的把握去捕捉到它带来的投(tóu)资(zī)机会，但可以尽量回避它带来的(de)伤害。以尽可(kě)能低的价格买尽可能好的资产，是(shì)我们的投资目标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标