民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口长期(qī)趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广(guǎng)交会参会客(kè)户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企三角形垂线的定义和性质，垂线的定义和性质七年级(qǐ)业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)三角形垂线的定义和性质，垂线的定义和性质七年级物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题(tí)报(bào)告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单(dān)转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另(lìng)一个(gè)角度(dù)观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样(yàng)本充足三角形垂线的定义和性质，垂线的定义和性质七年级strong>

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多(duō)人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前(qián)往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于(yú)单纯的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单(dān)规(guī)模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》