为(wèi)了让(ràng)自(zì)己的限售股解禁后能获得好的回报(bào)，上市(shì)公司董(dǒng)事(shì)长雇人拉抬自家(jiā)的股票价格，然后高(gāo)位出货。

　　最(zuì)近，中国(guó)证监会网(wǎng)站(zhàn)披露了一(yī)则行政(zhèng)处(chù)罚决定(dìng)书，引(yǐn)发(fā)市场关注。时为新美(měi)星(xīng)董事长何德平和其(qí)配偶黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)提供资金，委托蒋(jiǎng)维对(duì)新美星进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高(gāo)公司(sī)股价，以便后续自己(jǐ)减持获利(lì)。蒋维跟(gēn)毛明土、李传武合谋，控(kòng)制35个证券账户，利用资(zī)金优(yōu)势、持股(gǔ)优势，连续集中(zhōng)交易新(xīn)美星，影响公司股(gǔ)价，合(hé)计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此(cǐ)操纵证(zhèng)券市场行为，罚没(méi)合计9567.12万(wàn)元；还对何德(dé)平(píng)信息(xī)披露(lù)违法违规，给予警告，并处以40万(wàn)元罚(fá)款(kuǎn)。

　　我们一起来看看，究竟是(shì)怎(zěn)么回(huí)事。

　　董事(shì)长雇人拉(lā)抬自家股票

　　多人合谋操纵(zòng)股价(jià)

　　根(gēn)据(jù)证(zhèng)监(jiān)会行政处罚决定(dìng)书披露的信(xìn)息，新(xīn)美(měi)星董事长、法(fǎ)定代表人(rén)、实际(jì)控制人(rén)何(hé)德平和他的妻(qī)子黄秀芳当时向(xiàng)时任独墅湖文化传播有(yǒu)限公(gōng)司(sī)董事(shì)长蒋(jiǎng)维，提供保证金约3200万元，这些钱部分来自他(tā)们(men)所掌控的(de)上海海得泽广投资管理中心（普(pǔ)通合伙）（简称海得泽广(guǎng)）减持“新美(měi)星(xīng)”所得。

　　他(tā)们提供(gōng)资金的目(mù)的是(shì)，委(wěi)托蒋维(wéi)对“新(xīn)美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星(xīng)”股价，以便(biàn)何(hé)德平所(suǒ)持“新美星”限(xiàn)售股(gǔ)于2019年4月26日解禁后能够(gòu)获得(dé)好的回报。

　　蒋维(wéi)在收到保证(zhèng)金后，即(jí)开始(shǐ)利用控(kòng)制(zhì)的证券账(zhàng)户并联(lián)合其(qí)他市场资金在二级市(shì)场买(mǎi)入并交易“新美星(xīng)”，且在后(hòu)续操作中向黄秀芳反(fǎn)馈其操作情况。

　　据(jù)了解(jiě)，这场操(cāo)纵股价，蒋维还找了两(liǎng)个(gè)帮手共同(tóng)合谋。他(tā)经人介绍认识并联合毛明(míng)土(tǔ)、李传武共同操(cāo)纵(zòng)“新美星(xīng)”；毛明土、李传武控制(zhì)各(gè)自筹得的证券账户、资金开始与蒋维共同交易“新美星(xīng)”；在此(cǐ)期(qī)间，主(zhǔ)要(yào)由蒋维(wéi)与(yǔ)毛明土联系，传递、沟通各自操盘情况，以利于(yú)两方交易决策，更好地共同抬(tái)高(gāo)“新美星”股价。

　　根据监管披露的(de)信息(xī)，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联合毛明(míng)土、李传武控制“俞某(mǒu)华(huá)”等35个(gè)证券账(zhàng)户（简称(chēng)账(zhàng)户组(zǔ)），交易(yì)“新(xīn)美星”。

　　2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日(rì)，“新美星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综指26.09个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买(mǎi)入成交金额5.82亿元(yuán)，对应(yīng)卖出4669.04万股(gǔ)，卖(mài)出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武合谋，利用资金优势(shì)、持股优势，连续(xù)集(jí)中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个(gè)账户拉(lā)抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我们具体来看看，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李(lǐ)传武，控制35个证(zhèng)券账户（简称账户组），是怎么拉高“新美星”股价，然后出(chū)货(huò)，违法获(huò)利的。

　　总(zǒng)体来(lái)看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，账户组连续集(jí)中交易“新美星”，申买量占市场申买(mǎi)量比例超20％的交(jiāo)易日有19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量(liàng)占(zhàn)市(shì)场(chǎng)申卖量比例超20％的(de)交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股本比例自2019年3月5日(rì)开始超(chāo)过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股(gǔ)达到峰值(zhí)，占流通股本的比例(lì)24.74％，持股占(zhàn)总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组具备资(zī)金优(yōu)势和(hé)持股优势。

　　具体来说，第一阶段(duàn)，2018年(nián)9月26日开始，账户组持(chí)续大量(liàng)买入(rù)“新美星”，当日申买排名第一，竞价(jià)买(mǎi)入成(chéng)交排(pái)名第一(yī)，至2019年2月28日期末持(chí)股量为期初持股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著(zhù)增加。在(zài)此期间，“新美星”股价(jià)累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日(rì)至2019年(nián)4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末(mò)持(chí)股量较期(qī)初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大。

　　其中，账户(hù)组有两段典型的拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月6日(rì)，以(yǐ)不(bù)低于卖一(yī)价或市价(jià)申买3,729,100股，占账户组同(tóng)期申买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖(mài)一价(jià)或市价申买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买量41.33％，对应(yīng)成(chéng)交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年(nián)3月1日(rì)至4月3日(rì)期间，“新美星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综指21.32个百分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业指数(shù)22.28个(gè)百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月(yuè)4日(rì)至6月26日，账户组集中卖出(chū)“新美星”。在此期间，“新美星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同(tóng)期(qī)创业板综指1.55个百分点，偏离同期(qī)行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此(cǐ)外(wài)，操(cāo)纵期间(jiān)，涉案账户组还多次实施盘中拉抬和对(duì)倒，并(bìng)反向(xiàng)卖出获(huò)利的行为。经测(cè)算，扣除佣金(jīn)和相关税费，账(zhàng)户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而(ér)非操纵股(gǔ)价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操(cāo)纵股价，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出多点申诉意见，请求不予(yǔ)处罚(fá)：

　　第一，没有操(cāo)纵(zòng)动(dòng)机。

　　第二，在案证据不足以证(zhèng)明蒋维受何德平(píng)或黄秀芳委托(tuō)，联合他人操(cāo)纵(zòng)股价(jià)，一是“市值管理”不(bù)等(děng)同于“操纵证券市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋维(wéi)系委托理财关系，而非操(cāo)纵股价(jià)；三是蒋维没有将其与毛明土、李传武等人讨论(lùn)交(jiāo)易(yì)新美星的情(qíng)况告(gào)知黄秀芳或何德平，涉案(àn)股东(dōng)名(míng)册(cè)并非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供，蒋维也没有(yǒu)向黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)过股东名(míng卧室放wifi有什么危害知乎，wifi放在卧室里有害吗)册；四(sì)是蒋维没有与毛明土、李传武(wǔ)就各自(zì)账(zhàng)户交(jiāo)易(yì)新美星的盈亏分配进行约(yuē)定；五是蒋维账户组利益与何德平、黄秀芳(fāng)利益并(bìng)不一致(zhì)，何德平、黄秀芳不(bù)能控制蒋维账户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳(fāng)资金后部分用于偿(cháng)还债务，部分(fēn)用于非(fēi)法活动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛(máo)明土账户组、李传武账户组交易行为承担责任。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性(xìng)。

　　第六，何(hé)德卧室放wifi有什么危害知乎，wifi放在卧室里有害吗平(píng)对黄秀芳向蒋维(wéi)提(tí)供款项不知(zhī)情、未参与，且何德平(píng)与黄秀芳系(xì)独立法律主体，即便夫妻或(huò)一致(zhì)行动人中一(yī)方(fāng)存在不(bù)当(dāng)行为(wèi)，不应推定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武，及他们的(de)代(dài)理人也就是(shì)否合(hé)谋、部(bù)分账户的控制关系、委托理(lǐ)财(cái)关系等提(tí)出(chū)了申(shēn)诉意见。

　　对此，证监(jiān)会回(huí)应(yīng)，经复核，对当事人及其(qí)代理人的主(zhǔ)要(yào)陈(chén)述意(yì)见不(bù)予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本(běn)案为多个(gè)主(zhǔ)体参与、多(duō)个环节实(shí)施、环环相(xiāng)扣(kòu)、锁(suǒ)链(liàn)式的上下(xià)游衔接、合(hé)作，共同完成的(de)操纵行为。在(zài)案证据可以证(zhèng)明，何(hé)德平、黄秀芳向蒋维提供资金(jīn)作为保证金(jīn)，委托其(qí)通过二级市场交易(yì)影响新(xīn)美(měi)星股价，蒋维会向黄秀芳反馈(kuì)交易情(qíng)况；何德平知悉并(bìng)参与(yǔ)了本案行(xíng)为；上述行为的实质是操纵股价，并(bìng)非(fēi)合法理财。在案证据可(kě)以证(zhèng)明，蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武有共同影响“新(xīn)美(měi)星”股价的(de)意图和目标，共同商议、谋(móu)划操盘、拉抬股价(jià)，并且(qiě)采取了联合影响股价的行(xíng)动，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于(yú)违法期(qī)间和责任承(chéng)担，证监会表示，由于2018年(nián)9月26日至2019年(nián)2月(yuè)14日期间蒋维(wéi)控制的账户交易“新美星(xīng)”客观上为后续的合(hé)谋操(cāo)纵起(qǐ)到一定程度锁仓的作用，并且(qiě)根据(jù)蒋(jiǎng)维笔录，毛(máo)明土(tǔ)知道蒋(jiǎng)维和上市公(gōng)司的合作，知(卧室放wifi有什么危害知乎，wifi放在卧室里有害吗zhī)道(dào)蒋维已经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛明土和(hé)李传(chuán)武的违法期间(jiān)与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上(shàng)，在认定及处罚时将合(hé)谋各方视为一(yī)个整体(tǐ)，不区别对待各(gè)方账户(hù)组(zǔ)。

　　证(zhèng)监会(huì)认为，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武上述行(xíng)为违(wéi)反(fǎn)了2005年《证券(quàn)法》第七十(shí)七条(tiáo)第一项规定，构成(chéng)2005年(nián)《证券法》第(dì)二百零(líng)三条(tiáo)所(suǒ)述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定：就操纵证券市场行为，对何德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何德平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万(wàn)元，对毛明(míng)土、李传武分别罚款597.94万(wàn)元(yuán)。

　　董事长信(xìn)息披露违法

　　被予(yǔ)以警告(gào)并(bìng)罚款

　　另外，关于何德平信息披露违(wéi)法的相关情况，行政处罚决定书(shū)披露，在新美星2016年(nián)4月上(shàng)市前(qián)，海得(dé)泽(zé)广代何德平(píng)、黄秀(xiù)芳夫(fū)妇持有公司80万(wàn)股股(gǔ)份，占新美星上市时总(zǒng)股本的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽(zé)广代(dài)持，海得泽广自(zì)2017年(nián)12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于(yú)何德平信息披露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其代(dài)理人提出：第一(yī)，海得(dé)泽广与何德平、黄秀芳二(èr)人(rén)不存在代持，涉案股份系海得泽广(guǎng)为(wèi)兰某代持，股份减持决策(cè)由海(hǎi)得泽广和兰(lán)某作出(chū)，海得泽广将减持所得汇(huì)入黄秀芳指定账户的原(yuán)因系兰某向(xiàng)黄秀芳(fāng)归还(hái)借款本息。第(dì)二，涉案股份仅为(wèi)1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重大(dà)影响，情节轻微。第三，即便(biàn)认定代(dài)持成立，何德(dé)平对借款、还款等(děng)事(shì)项，不参与、不(bù)知情，没(méi)有主观过错，不应受(shòu)到处罚。综上，请求(qiú)不予处罚。

　　对(duì)此，证(zhèng)监(jiān)会回应，根(gēn)据黄秀芳(fāng)、兰某等(děng)询(xún)问笔录、海得泽广交易流水(shuǐ)、资金流水及(jí)相关银行(xíng)账户流水(shuǐ)，结合何德平(píng)、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持(chí)所(suǒ)得(dé)系(xì)家庭(tíng)共同(tóng)财产，可(kě)以认定(dìng)海得泽广代(dài)何德平、黄秀芳持有新美星股票。当(dāng)事人所(suǒ)提(tí)相关理由不具有(yǒu)事(shì)实和法律依(yī)据，不予采(cǎi)纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示，何德平作(zuò)为上市公司实际(jì)控制人，未(wèi)如实告(gào)知上市公司上述持股情况，导(dǎo)致新美(měi)星在相关公告中均未披露相关情(qíng)况，导(dǎo)致(zhì)新美星违反(fǎn)2005年《证券法》第(dì)六十三(sān)条规定，何德平的行为构成2005年《证(zhèng)券法》第(dì)一百(bǎi)九十三条第三款规(guī)定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定：就信息披露违法行为(wèi)，对(duì)何(hé)德平(píng)给予警告，并处以40万元罚(fá)款。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 卧室放wifi有什么危害知乎，wifi放在卧室里有害吗