民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美(měi)采(c爬到底是什么结构的字啊，爬是什么结构的字,是先外后内吗ǎi)购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客(kè)户充分交流(liú)时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一(yī)致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中(zhō爬到底是什么结构的字啊，爬是什么结构的字,是先外后内吗ng)国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一季度中国(guó)出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初(chū)；

　　二(èr)是疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面(miàn)临的(de)长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)一(yī)个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关(guān)总署统(tǒng)计的出(chū)口订(dìng)单主要(yào)与之前客户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大的(de)进出口商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不(bù)足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是(shì)为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单(dān)规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本(běn)企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布(bù)的(de)报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下(xià)的(de)出口群像》

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