今(jīn)年以来基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构被基金(jīn)公司解(jiě)约的情(qíng)形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家基金公(gōng)司发布(bù)与基金(jīn)代销机构(gòu)解(jiě)约(yuē)的(de)公(gōng)告。截至6月1日，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家基天可汗是什么意思指的是谁，天可汗正确读音金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合(hé)作。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中小(xiǎo)型独立基金销(xiāo)售(shòu)机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的是，近年来(lái)由于经营不善或违规，已(yǐ)有多家(jiā)基金(jīn)销售机构(gòu)主动或被(bèi)动注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与基金销售机构之(zhī)间的合作本(běn)就是双向选(xuǎn)择，在高质量(liàng)发展背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得(dé)基金发(fā)布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金(jīn)办(bàn)理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方正(zhèng)富邦基金、平安(ān)基金，以及(jí)海富(fù)通(tōng)基金停止了与浦领基(jī)金(jīn)的(de)基(jī)金销售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基(jī)金(jīn)发(fā)布公告(gào)，经与北京(jīng)虹点基(jī)金销售(shòu)有限公(gōng)司、上海(hǎi)凯石财(cái)富(fù)基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述(shù)基金销售(shòu)机构(gòu)将不(bù)再代(dài)理销售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在(zài)此前的(de)5月18日，长盛基金也(yě)发(fā)布公告称，与方(fāng)德(dé)保险代理(lǐ)有限公司、民(mín)商基(jī)金销售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述(shù)公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关业务，只保(bǎo)留赎回业务(wù)，直至(zhì)所有客(kè)户赎回全(quán)部(bù)份额。而在今年4月(yuè)，西部(bù)利得基金、上银基金也终(zhōng)止了与民商(shāng)基金的基金天可汗是什么意思指的是谁，天可汗正确读音(jīn)销售(shòu)合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机(jī)构的合作关系(xì)，但也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万(wàn)家基金新增与民商基金的(de)销售(shòu)合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终止合(hé)计7家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合(hé)计17家独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有5家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计6家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的合(hé)作(zuò)；5月(yuè)以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止了合计(jì)12家基金代销机(jī)构的合作(zuò)，这其中包(bāo)括(kuò)独立基金销(xiāo)售机构、银行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融基(jī)金解(jiě)除合作关系(xì)的基金公司(sī)最(zuì)多，年(nián)内已有5家(jiā)；而基金公司(sī)中，长盛基金解除合作(zuò)关系(xì)最为频(pín)繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎每(měi)月都(dōu)会和基金代销机构解除(chú)合作关系，目前已累计解(jiě)约(yuē)11家(jiā)，海富通(tōng)基金今年(nián)2月和3月分别(bié)解除5家合作关(guān)系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增(zēng)效

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前(qián)述被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着(zhe)代销(xiāo)机构数量增(zēng)多及(jí)监管趋严，近几年公(gōng)募基金公司对于代销(xiāo)机构(gòu)的选择(zé)标准(zhǔn)也在(zài)提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也(yě)是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金公(gōng)司终(zhōng)止与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一(yī)是基金销量(liàng)一直得不到(dào)有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管(guǎn)处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就(jiù)这(zhè)样终止过(guò)一轮，理由(yóu)无非(fēi)就(jiù)是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言(yán)，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销售困难(nán)也加(jiā)速(sù)了对尾部销售机(jī)构的淘(táo)汰(tài)。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒(tú)增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示(shì)，基金公司(sī)终止与代销机构的合(hé)作(zuò)，通(tōng)常是基金代销(xiāo)机构销售能力较(jiào)弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处罚(fá)，就会(huì)很果断地解除合(hé)作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)是市场化的，要考虑维护(hù)成本与合(hé)作的潜力，基(jī)金公司(sī)会依据自身的(de)发展状况有选择的与基(jī)金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公司渠道(dào)负责(zé)人透露，其所在公(gōng)司选(xuǎn)择基金销(xiāo)售公司，有(yǒu)一(yī)套完整的基金销售(shòu)评估(gū)办(bàn)法，比如基金销售保有规模、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合能力(lì)，以及与哪些(xiē)公司合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金(jīn)销售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机构合作后(hòu)，需(xū)要对接(jiē)系统(tǒng)，每年要付(fù)出系统维护成本，很多销售公司一年的(de)保有量也没(méi)有多少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露，即便(biàn)是前(qián)100名(míng)，也有相当一部分达不到(dào)标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司希(xī)望能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销(xiāo)机(jī)构(gòu)也会对基金公司的投研能力(lì)，管理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金(jīn)销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银(yín)行在(zài)渠道方面基础较强，更擅长固(gù)收类产品的服务，第(dì)三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠(qú)道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成(chéng)显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将更加夯(hāng)实，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下营业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还(hái)是在银行渠(qú)道和(hé)头部互联网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)或将持(chí)续(xù)

　　近年来，马太效应(yīng)依(yī)然是基金销(xiāo)售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最(zuì)新公布的(de)公募基金销售保有(yǒu)量(liàng)数据(jù)显示，一(yī)季度，三方(fāng)机构(gòu)销售增(zēng)长最为(wèi)明显，互联(lián)网流(liú)量优(yōu)势继续发力，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代(dài)销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道中，头部(bù)机构(gòu)竞争优势更为(wèi)突出(chū)。截至今年一(yī)季度末(mò)，公募基(jī)金销售保有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿(yì)非(fēi)货币(bì)市(shì)场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾安基金合(hé)计保(bǎo)有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华(huá)普(pǔ)益基(jī)金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公司，其非货币市(shì)场(chǎng)公(gōng)募基金保(bǎo)有(yǒu)规模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金销售机构的(de)代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而(ér)在(zài)115家独立基金销(xiāo)售机(jī)构中，15家代销数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不(bù)少中小(xiǎo)型(xíng)基金销售机构(gòu)在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向(xiàng)中国(guó)证(zhèng)券监(jiān)督管理委员(yuán)会(huì)提交了(le)注销公(gōng)募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金销售业务(wù)许可证的(de)申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募(mù)集证券投资基(jī)金销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等有关(guān)规定，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司(sī)公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证的公示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的保险(xiǎn)代理公(gōng)司。

　　实际(jì)上，近年来，有不(bù)少基金代销机构由(yóu)于经(jīng)营困难(nán)等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争(zhēng)行业(yè)。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基(jī)金等多(duō)家机构都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等(děng)原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富(fù)、财(cái)路基金、大泰(tài)金(jīn)石基(jī)金(jīn)等第三方代销(xiāo)机构也被(bèi)吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下(xià)，未(wèi)来基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰长

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