民生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口(kǒu)状况，有(yǒu)两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模(mó)大小(xiǎo)和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大(dà)优势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企(qǐ)业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护(hù)本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另一个(gè)角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商品种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户(丧尸最怕什么东西，丧尸最怕什么颜色hù)，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实(shí)行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要(yào)是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报(bào)告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口(kǒu)群像》

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