民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中(zhōng)国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观(50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于(y50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润ú)高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国(guó)不同(tóng)类型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生(shēng)太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中(zhōng)型企业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计(jì)的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多(duō)、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额，客(kè)流结构(gòu)上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存(cún)在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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